Udaan en chiffres, valorisation de Rs 20 000 Cr et reven de 46 Cr …

Marché de commerce électronique B2B Udaan a connu une croissance significative au cours des trois années de son existence, devenant un fournisseur à part entière offrant des services tels que la logistique, le marché et même des crédits aux PME.

Pour comprendre sa croissance explosive, nous avons plongé dans les états financiers de la société mère basée à Singapour.

Les dépôts réglementaires à Singapour montrent que même si ses revenus ont grimpé en flèche, les dépenses de la société se sont multipliées à un rythme similaire – un niveau inhabituel de consommation de trésorerie pour une entité interentreprises. Il a dépensé Rs 849 crore pour gagner du terrain sur le marché indien et a fini par faire une perte d'environ Rs 779,5 crore.

Selon les documents, la société basée à Bengaluru a enregistré un bond de 14,3X des revenus d'exploitation à Rs 46,36 crore au cours de l'exercice 2019 par rapport à Rs 3,24 crore au cours de FY18. Environ 60% des revenus d’Udaan ont été générés par le revenu de livraison de Rs 27,7 crore, qui a augmenté de 12 fois par rapport au rs 2,3 crore qu’il a réalisé au cours de l’exercice 2018.

Fait intéressant, la vente de marchandises retournées sous forme de ferraille a été le deuxième plus grand contributeur aux revenus d'exploitation à Rs 10.2 crore.

La société a gagné un autre crore Rs 7,51 grâce au service de collecte de fonds tandis que les publicités et les frais d'intérêt et de service ont rapporté Rs 78,8 lakh et Rs 16 lakh, respectivement au cours de l'exercice clos en mars 2019. Udaan s'était également aventuré à fournir des lignes de crédit aux commerçants sur sa plateforme. . Par conséquent, il a généré des revenus d'intérêts de Rs 5 crore sur les prêts et avances accordés, et un autre Rs 11 crore sur les dépôts bancaires. En outre, d'autres revenus provenant de fonds communs de placement ont ajouté 7,5 crores de roupies au compte de résultat global.

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Cependant, il a perdu beaucoup plus – Rs 28,3 crore – sur les créances douteuses et les garanties financières au cours de l'exercice 19. Les dépenses de logistique et de collecte d'espèces ont augmenté de 11X pour atteindre 254 crore de Rs en FY19, contre 21,2 crore de Rs en FY18 et ont été l'élément de coût le plus important pour l'entreprise au cours du dernier exercice fiscal, suivi par l'argent dépensé pour les frais de personnel, qui a augmenté de 13X en Rs. 168,8 crore au cours de FY19 à partir de Rs 13 crore dépensés pour la même chose en FY18.

Curieusement, les salaires ne représentaient que 56,8 crores de roupies tandis que 106,62 crores de roupies étaient distribués en paiements fondés sur des actions aux dirigeants. La société a également embauché de la main-d'œuvre externalisée pour ses opérations et dépensé Rs 121,5 crore pour leurs services au cours de l'exercice 19. Ces dépenses ont augmenté de 11 fois par rapport à l'exercice précédent.

Les loyers et l'entretien des bureaux ont augmenté de 27,5X pour atteindre 45,6 crores de roupies au cours de l'exercice 2019, contre 1,6 crore de roupies au cours de l'exercice 2019, tandis que les frais juridiques ont ajouté un autre crore de 26,15 roupies au tableau des dépenses consolidé.

Udaan a également subi des pertes importantes en raison de problèmes de livraison. La société a radié des stocks d'une valeur de Rs 53,5 crore tandis que les remboursements aux acheteurs ont augmenté de 111,5X, passant de Rs 43,12 lakhs en FY18 à Rs 48,53 crore en FY19.

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L'amortissement, l'impôt sur le revenu et les frais financiers se sont élevés à un autre crore de 5 roupies et ont poussé les dépenses totales à 849,4 crores de roupies au cours de l'exercice 2019, soit près de 13 fois plus de 66,5 crores de roupies au cours de l'exercice 2018.

Shruti Gupta | Entrackr

Les sorties nettes de trésorerie liées aux opérations se sont élevées à Rs 841,2 crore et la société a perdu Rs 779,5 crore au cours de l'exercice clos en mars 2019, soit une croissance de 13X par rapport à Rs 60,3 crore qu'elle a perdu au cours de l'exercice 2018. Le bilan d'Udaan affichait des pertes en suspens de 841,2 crores de roupies à la fin de l'exercice 2019.Udaan a émis des actions et levé 1600 crores de roupies pour alimenter ces dépenses tandis que son actif total a augmenté de 4,3X pour atteindre 1 484 crores de roupies à la fin de l'exercice 2019.

La société détient 68,6% – environ Rs 1 018,5 crore de ces actifs en espèces et dépôts à court terme pour maintenir une position de liquidité élevée. Au cours de l'exercice 19, il a investi Rs 949 crore dans des fonds communs de placement et acheté des actifs fixes (usines et propriétés) d'une valeur de Rs 32 crore. L'année 2019 s'est avérée être une année capitale pour Udaan, car elle a collecté 586 millions de dollars dans un tour de série D auprès d'une multitude de bailleurs de fonds de premier plan, dont Tencent, GGV Capital, Altimeter, DST et Lightspeed.

Le cycle a aidé Udaan à intensifier ses activités de prêt, son réseau de commerçants et ses capacités logistiques. Contrairement à d'autres, Udaan est une plate-forme complète pour les détaillants qui aide avec les offres susmentionnées.

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Fondée en 2016 par d'anciens dirigeants de Flipkart Sujeet Kumar, Amod Malviya et Vaibhav Gupta, Udaan a été convoitée comme la licorne la plus rapide – des entreprises évaluées à 1 milliard de dollars ou plus – dans l'écosystème de démarrage indien.

Les dépenses d’Udaan en matière de logistique et de collecte d’argent ont augmenté de plus de 1 000%, indique son rapport financier annuel. C'est un peu alarmant, mais l'entreprise investit dans la construction de sa chaîne d'approvisionnement à travers le pays afin qu'elle puisse être optimisée à long terme.

Étant donné que la société a radié des stocks d'une valeur de 53,5 crores de roupies et un autre crore de 49 roupies sur les remboursements, elle doit renforcer ses contrôles de qualité et mettre en œuvre des prévisions efficaces de la demande pour éviter de telles pertes.

Et, il est rare de voir une entreprise B2B dépenser une telle quantité de capital pour courir à grande échelle. Mais c'est évident puisque la société a levé plus de 800 millions de dollars d'investissement jusqu'à ce jour. Les dépenses de l'entreprise devraient également augmenter au cours de l'exercice, car elle privilégie l'échelle par rapport aux fondamentaux.

Udaan en chiffres, valorisation de Rs 20 000 Cr et reven de 46 Cr …
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Julien