Le gros pari d’Intuit en dit long sur le consommateur américain endetté

Il était difficile de dire ce que les investisseurs d'Intuit, la société de logiciels financiers basée en Californie, ont fait de son accord de 7,1 milliards de dollars cette semaine pour acheter Credit Karma, la plus réussie des applications conçues pour donner aux consommateurs leurs cotes de crédit gratuitement.

La réaction à l'accord, annoncée lundi, a été submergée par les craintes concernant l'aggravation de l'épidémie de coronavirus, qui avait entraîné jeudi la correction la plus rapide du S&P 500 depuis la Grande Dépression.

Mais d’ici là, les actions d’Intuit cotées au Nasdaq étaient en baisse d’environ 10% sur la semaine, un peu moins que le marché. Cela suggère que les investisseurs sont plus enthousiastes qu'alarmés par la plus grosse transaction jamais réalisée par la société de 37 ans, à payer en parts égales en espèces et en actions, et sa première depuis que Sasan Goodarzi a pris ses fonctions de directeur général il y a environ un an.

L'acquéreur achète l'accès à une mine d'or de données: Credit Karma, qui prétend avoir plus de 100 millions de «membres» aux États-Unis, au Canada et au Royaume-Uni, dit avoir des milliers de points de données sur chacun de ses clients, regroupés à partir de une grande variété de sources. En tant que nouveau propriétaire, Intuit a désormais de bonnes chances de créer le «Facebook pour les services financiers», a déclaré Sheel Mohnot, une société de capital-risque qui se concentre sur les start-ups fintech.

«Si Intuit est capable d'exécuter cela. . . plan, ils auront tout sur votre vie financière », a-t-il déclaré.

à lire :  Guide de tarification SEO 2019 et combien vous devriez payer pour le référencement

À l'heure actuelle, Intuit gagne la majeure partie de son argent en vendant des logiciels de comptabilité (QuickBooks) et des outils de préparation des déclarations de revenus (TurboTax) aux consommateurs et aux petites entreprises. Si ces clients veulent connaître leurs cotes de crédit, cela signifie normalement qu'ils sont soucieux de les améliorer – et donc susceptibles aux offres d'une nouvelle carte de crédit, d'un prêt automobile ou d'un prêt étudiant. Intuit possède déjà Mint, une plateforme de budgétisation qui propose également des produits financiers aux particuliers.

"Nous nous réveillons chaque jour en essayant d'aider les consommateurs à joindre les deux bouts", a déclaré M. Goodarzi à propos de l'accord.

Le prix semble élevé: sept fois les revenus de Credit Karma l'année dernière, en hausse de 20% par rapport à 2018. Là encore, pour utiliser Facebook comme critère, il a payé 1 900 fois les revenus historiques pour acheter WhatsApp en 2014 et 1 milliard de dollars pour acheter Instagram, une entreprise sans ventes à l'époque. Construire une communauté dans laquelle vous pouvez prendre une commission pour connecter les acheteurs et les vendeurs, comme le fait Credit Karma, n'est pas bon marché.

Et le pari fondamental – que la demande de pointages de crédit gratuits continuera d'augmenter – semble solide. Le consommateur américain est dans un état précaire. La dette accumulée sur les cartes de crédit a atteint un record au dernier trimestre de 2019, selon les chiffres de la Federal Reserve Bank de New York, avec un solde total en hausse de 46 milliards de dollars à 930 milliards de dollars. C'est bien au-dessus du sommet précédent observé avant la crise financière de 2008.

à lire :  Vous avez sauvé une banque alimentaire. C'est le pouvoir de la communauté dans l'acti ...

En outre, la proportion de cette dette classée comme en souffrance grave, ce qui signifie que les paiements étaient en retard de 90 jours ou plus, est passée à 5,32% au quatrième trimestre, le niveau le plus élevé en près de huit ans, contre 5,16% au troisième. Le montant total de l'endettement des ménages a atteint 14 milliards de dollars: la vingt-deuxième augmentation trimestrielle consécutive.

Avec tant de dettes en souffrance et des revenus qui n'augmentent pas en conséquence, il n'est pas étonnant qu'Intuit ne soit pas la seule entreprise à essayer d'approfondir la vie financière des Américains ordinaires.

La semaine dernière, Morgan Stanley, avec près de 15 500 conseillers financiers et 2,7 milliards de dollars d'actifs clients, a annoncé qu'elle achetait ETrade, une maison de courtage en ligne et une banque numérique, pour 13 milliards de dollars. L'achat – la plus grande prise de contrôle par une banque américaine depuis la crise financière de 2008 – souligne la tendance des banques géantes de Wall Street à répondre aux besoins des consommateurs moins riches. La taille moyenne des comptes d'ETrade, à 69 000 $, est inférieure à la moitié de celle de Morgan Stanley.

Il y a quatre ans, Goldman Sachs a déménagé à Main Street avec le lancement de Marcus, une banque en ligne qui a commencé avec des comptes d'épargne à rendement relativement élevé et a rapidement ajouté des prêts personnels.

Dans son rapport annuel, déposé la semaine dernière, Goldman a indiqué qu'il avait subi une perte combinée avant impôt de 700 millions de dollars pour 2019 sur Marcus, ainsi qu'une nouvelle activité de cartes de crédit et un nouveau service bancaire de transactions. Mais c'est engagé. "Nous essayons de fournir une succursale de banque de détail via votre téléphone", a déclaré Eric Lane, chef de la gestion des consommateurs et de la fortune chez Goldman, lors d'un événement le mois dernier. "Ce n'est que le commencement."

à lire :  Cinq stratégies de réduction du taux de désabonnement et de fidélisation de la clientèle

Intuit aussi, on dirait que ça ne fait que commencer. Dans le diaporama présenté aux investisseurs cette semaine, il y avait un langage enthousiaste à propos du crédit Karma aidant à «transformer l'industrie des finances personnelles et alimenter l'économie».

Il y avait aussi une statistique qui donne à réfléchir pour justifier les dépenses: la moitié de tous les Américains vivent d'un chèque de paie à l'autre.

Le gros pari d’Intuit en dit long sur le consommateur américain endetté
4.9 (98%) 32 votes
 

Julien