Comprendre les plans d'actionnariat salarié

Il existe de nombreux mythes et mystères qui entourent les plans d'actionnariat salarié (ESOP) et certaines de ces idées fausses peuvent dissuader les propriétaires de sociétés d'aménagement paysager d'envisager cette option commerciale.

Ne vous y trompez pas, certaines structures ESOP sont complexes, mais elles ne doivent pas être intimidantes. Voici les bases de ce qu'est un ESOP, ses avantages et ses inconvénients et qui devrait envisager de le faire.

Que sont les ESOP?

L'un des plus gros problèmes des ESOP est probablement que peu de gens les comprennent parfaitement ou savent ce qu'ils font.

«Fondamentalement, les actionnaires de la société vendent un bloc de leurs actions à une fiducie», explique Trey Ball, directeur financier et avocat général de Michael Hatcher and Associates, Inc. basé à Olive Branch, Mississippi. «Cette confiance profite à chaque employé de l'entreprise. Si l'entreprise augmente en valeur, les employés verront leur compte ESOP augmenter. À la retraite, l'employée recevra des paiements pour la valeur de son compte. »

Bien qu'il s'appelle un plan d'actionnariat salarié, les employés n'achètent pas le stock. Il est plutôt accordé par le biais de la participation aux bénéfices et, éventuellement, l'employé sera acquis. Le calendrier d'acquisition des droits le plus long est de six ans.

«En général, un ESOP est un plan de retraite qualifié qui ressemble à un plan d'intéressement 401 (k)», explique Philip DeDominicis, directeur général des services bancaires d'investissement chez Menke & Associates, Inc., spécialisé dans la structuration des ESOP. «Les plans d'intéressement 401 (k) sont financés par l'entreprise et non par l'individu. Ils sont généralement décidés, ce qui signifie combien d'argent, à la fin de l'année, lorsque le conseil d'administration sait si l'entreprise a gagné de l'argent ou non. Et puis c'est pour tous les employés éligibles. "

En général, la différence entre un ESOP et un 401 (k) est du côté de l'investissement. Plutôt que l'argent qui va sur le compte d'un individu comme avec un 401 (k), il se retrouve dans la fiducie ESOP. Les investissements dans la fiducie sont contrôlés par le conseil d'administration de la société, et les ESOP peuvent investir dans les actions de la société, où un 401 (k) ne peut pas.

DeDominicis dit que dans presque tous les cas, les ESOP sont ajoutés au plan de rémunération afin qu'ils ne remplacent pas un plan 401 (k) mais constituent une deuxième prestation de retraite.

«Presque tous nos clients conservent le 401 (k)», dit-il. «Nous encourageons l'employé à mettre son argent dans son 401 (k). Mais l'argent des employeurs commence généralement à aller à l'ESOP pour aider à créer des liquidités pour la base d'actionnaires actuelle. Cela signifie que tout mécanisme de contrepartie ou de partage des bénéfices 401 (k) précédent est interrompu et remplacé par de futurs fonds de participation aux bénéfices allant à l'ESOP. »

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Avantages et inconvénients des ESOP

Les principaux avantages des ESOP sont qu'ils créent des liquidités et / ou un plan de succession pour l'entreprise, fournissent une prestation de retraite financée par l'entreprise aux employés et motivent les employés à ajouter de la valeur à l'entreprise.

«Un ESOP est un moyen soit de prendre en charge l'intégralité du plan de succession, soit de simplement créer de la liquidité pour les actionnaires actuels», explique DeDominicis.

DeDominicis dit que la principale raison pour laquelle leurs clients viennent chez eux est qu'un propriétaire s'apprête à prendre sa retraite ou veut de la liquidité, mais 10% sont des propriétaires plus jeunes qui cherchent à créer une main-d'œuvre plus puissante et productive et ont entendu qu'un ESOP peut aider.

"C'est une chose assez simple; si vous le possédez, vous le traitez mieux que si vous le louez », explique DeDominicis. «Une voiture, une maison, une entreprise, si j'ai un intérêt à long terme pour la valeur, le comportement d'une personne change un peu. Je pense que la principale chose qui se passe pour les employés est qu'ils regardent simplement la définition de leur travail différemment, plus largement. »

Si vous souhaitez redonner à vos employés ou créer un héritage avec vos entreprises d'aménagement paysager, les ESOP sont un bon itinéraire.

"Si elle vend à une autre entreprise, ils changeront généralement tout sur la façon dont l'entreprise est dirigée", dit Ball. «Même le nom de l'entreprise. De plus, le plan ESOP peut être structuré de façon à ce que le propriétaire conserve le contrôle de l'entreprise mais se retire des opérations. Cela est bénéfique pour une entreprise qui a besoin d'une participation des actionnaires. »

Quant aux inconvénients des ESOP, le principal problème est le montant d'argent qui doit être investi.

«La création et la maintenance d'un ESOP nécessitent un investissement initial substantiel avec des coûts de maintenance annuels», explique Ball. «Le recours à des consultants, des avocats et des experts financiers pendant la phase de recherche et de démarrage n'est pas bon marché mais est essentiel pour garantir que le plan est un véhicule approprié pour l'entreprise. De plus, les évaluations annuelles de l'entreprise et les travaux administratifs constituent une dépense continue. »

Le coût de mise en place d'un ESOP variera considérablement en fonction d'un certain nombre de facteurs. DeDominicis affirme que la conception et la mise en place d'un ESOP peuvent coûter environ 25 000 $. Pendant ce temps, la transaction sur actions peut varier de 20 000 $ à 200 000 $ selon la taille et la complexité de la transaction.

DeDominicis affirme que la courbe d'apprentissage abrupte peut également être un problème. Bien que les ESOP ne soient pas un sujet difficile, il est très large, il existe donc un certain nombre de structures de transaction différentes.

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«Vous devez vraiment commencer par savoir qui est l'actionnaire ou les actionnaires et ce qu'ils essaient de faire», explique DeDominicis. "Quel est leur plan de succession? Quand veulent-ils de la liquidité? Comment se sentent-ils face à la hausse de l'entreprise? Quels sont leurs problèmes familiaux? C'est vraiment une conversation sur la planification de la relève d'abord, puis l'ESOP est l'un des outils pour aider à y remédier. »

Pour qui sont-ils bien adaptés?

Les ESOP ne sont pas pour tout le monde. DeDominicis dit que vous avez besoin d'une masse critique à la fois en termes d'employés et de valeur d'entreprise dans l'entreprise avant qu'un ESOP ait du sens. Il dit qu'ils ont des clients de l'ordre de 10 employés et qu'environ 2 millions de dollars en juste valeur marchande se situent aujourd'hui en bas du marché.

Si vous ne cherchez pas à vendre votre entreprise d'aménagement paysager, un ESOP vous permet de quitter lentement l'entreprise sans perdre le contrôle.

«Toutes les entreprises privées devraient considérer les ESOP comme un régime d'avantages sociaux sérieux et un moyen d'atténuer certains problèmes de planification de la relève», a déclaré DeDominicis. "Ils sont compliqués à comprendre et à se mettre au courant, mais les récompenses semblent être très importantes par rapport à l'entrée."

Une autre chose à garder à l'esprit est que si votre entreprise est une LLC, vous devrez convertir votre entreprise en société S ou C afin d'avoir des stocks.

"C'est plus une question technique", explique DeDominicis. «S'il vous arrive d'être une LLC, vous devrez vous convertir à l'un des deux au moment de la configuration de l'ESOP. Ce n'est généralement pas un gros problème. »

Ball dit que si vous n'avez pas fait preuve de diligence raisonnable dans la recherche des plans possibles disponibles, vous ne devriez pas essayer de créer un ESOP.

«La préparation et la planification des coûts et de la maintenance sont cruciales pour assurer le succès de l'ESOP», explique Ball.

Comment devenir une entreprise ESOP

Parce que les ESOP sont une surspécialité substantielle, il est crucial d'embaucher un expert pour les mettre en place correctement.

«Vous devez embaucher un consultant ESOP expérimenté, une société administrative et des avocats», explique Ball. «La conformité ESOP est un domaine spécifique du droit, donc les professionnels qui connaissent bien ne sont pas dans chaque ville. Nous avons eu la chance d'avoir un expert ESOP ici à Memphis, Tennessee, pour nous assurer que toutes les dispositions ont été suivies au début et chaque année après. »

DeDominicis conseille l'embauche d'un conseiller ESOP qui s'occupe également de l'administration ESOP, car ce sont eux qui seront en mesure de détecter les erreurs du plan, et s'assure que le plan est conforme au fil des ans. Il dit également de chercher quelqu'un qui crée des ESOP pour gagner sa vie, pas quelqu'un qui n'en a créé que quelques-unes dans le passé.

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«Si quelqu'un vous dit qu'il peut obtenir plus pour l'entreprise que la juste valeur marchande grâce à certaines structures alambiquées, veuillez vous enfuir», dit DeDominicis. "Si quelqu'un vous vend apparemment quelque chose à un prix que vous savez probablement supérieur à la valeur de votre entreprise, c'est un énorme drapeau rouge."

DeDominicis dit qu'il faut environ six mois pour mettre en place l'ESOP et la première vente d'actions, mais Ball dit que cela pourrait prendre jusqu'à un an après que le propriétaire a pris le temps de faire ses recherches et de décider qu'une ESOP est le meilleur plan pour leur entreprise. .

«Avant que notre entreprise ne devienne une entreprise ESOP, nous n'avions qu'un seul actionnaire», explique Ball. «Décider comment il voulait créer sa stratégie de sortie était simple. Il pourrait être plus difficile de faire en sorte qu'un grand groupe d'actionnaires parvienne à un accord selon lequel un ESOP serait le mieux adapté à leurs besoins et aux besoins de l'entreprise. »DeDominicis est d'accord.

Tirer le meilleur parti de votre ESOP

DeDominicis dit qu'il est important d'éduquer vos employés sur la valeur des ESOP. Dans le cadre du contrat de son entreprise pour la création d'ESOP, ils comprennent une session pour parler aux employés et expliquer ce que le nouveau plan signifie pour eux.

Alors qu'il faut plus d'efforts pour éduquer votre personnel sur les ESOP, le retour sur investissement est plus élevé lorsque les employés comprennent la valeur du plan.

"Après que notre propriétaire a pris la décision de créer un ESOP, il a invité le consultant ESOP à faire une présentation simple aux employés qui expliquait ce qu'est l'ESOP, comment il fonctionne et comment il affecte les employés", dit Ball. «Chaque année, les consultants font cette même présentation avec des mises à jour de la valeur des actions pour assurer la clarté et la compréhension. De plus, chaque année, les employés reçoivent un certificat qui montre la valeur de leur compte ESOP. »

DeDominicis affirme que les propriétaires d'entreprise de tout âge devraient envisager les ESOP car ils fournissent des liquidités dès le début lorsqu'il existe beaucoup plus d'options de plan de succession.

"En ce moment, quand vous avez 40 ans et essayez de créer votre plan de succession pour 65 ans, vous avez beaucoup d'options", dit DeDominicis. "Et quand vous avez 65 ans et que vous voulez sortir tout votre argent, vous avez une option: vendre l'entreprise, ce qui, nous le savons, ne se produit pas la plupart du temps."

De plus, devenir un ESOP ne supprime pas la capacité de votre entreprise à vendre éventuellement non plus.

«C’est une énorme idée fausse», dit DeDominicis. «Les entreprises ESOP sont vendues tout le temps.»

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Julien