Combien vaut mon entreprise?

Posséder une petite entreprise n'est pas comme posséder des actions dans une société cotée en bourse. Avec les actions, vous pouvez toujours calculer la valeur marchande de l'ensemble de l'entreprise simplement en multipliant le prix de marché de l'action par le nombre d'actions en circulation. Cependant, l'évaluation des petites entreprises peut être délicate, et vous devrez prendre en compte des facteurs tels que les revenus, les flux de trésorerie et les estimations de croissance future afin de mettre un chiffre raisonnable sur une entreprise. Selon le secteur et le niveau de risque, les évaluations peuvent varier considérablement d'une entreprise à l'autre, mais voici un examen plus approfondi de ce que vous devrez savoir pour commencer.

1. Sachez ce que votre entreprise gagne.

La première étape de l'évaluation consiste à comprendre la rentabilité de votre entreprise. Dans certaines industries, les revenus sont plus importants que le revenu net, mais la preuve d'une entreprise est de savoir si elle peut gagner de l'argent.

Cependant, certaines pratiques comptables peuvent masquer le véritable profit. Des éléments comme la dépréciation et l'amortissement reflètent des réductions de valeur des actifs de l'entreprise, mais ils ne correspondent pas toujours parfaitement à la véritable détérioration de l'utilité de ces actifs. De même, les impôts peuvent varier considérablement d'une année à l'autre en fonction des allégements fiscaux disponibles. Afin de faciliter l'évaluation, de nombreuses méthodes d'évaluation commencent par le bénéfice avant intérêts sur la dette, les impôts, la dépréciation ou l'amortissement – également appelé EBITDA.

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Source de l'image: Getty Images.

2. Estimez la croissance probable de votre entreprise.

La plupart des entreprises se développent avec le temps et plus la croissance des bénéfices est rapide, plus l'entreprise en vaut la peine. Il est difficile de prévoir la croissance, mais en examinant les tendances passées, vous pouvez généralement arriver à une estimation raisonnable des gains de revenus futurs.

En plus de la croissance de vos revenus, vous voudrez également savoir combien de temps votre entreprise continuera de gagner de l'argent. De nombreuses entreprises ont une durée de vie indéfinie, mais certaines viennent avec des dates fixes après lesquelles l'opportunité disparaît. Ces entreprises à durée de vie limitée valent moins que si leurs sources de revenus se poursuivaient dans le futur, mais cela ne signifie pas qu'elles n'ont aucune valeur.

3. Évaluez les risques et déterminez les remises pour la commercialisation.

Les petites entreprises comportent toujours des risques, mais le niveau de risque dépend de l'industrie. Certaines entreprises ont des perspectives stables et peu de concurrence, tandis que d'autres sont confrontées à d'énormes défis et à la possibilité d'une croissance énorme. Avec des méthodes d'évaluation comme la méthode de l'actualisation des flux de trésorerie, ces risques sont pris en compte en actualisant les bénéfices futurs à un certain pourcentage. Plus le risque est élevé, plus le taux d'actualisation est élevé et plus les bénéfices deviennent importants dans un avenir proche, par rapport aux bénéfices lointains dans le futur.

De plus, une petite entreprise est difficile à vendre, car il faut trouver un acheteur consentant. Dans certains cas, cela obligerait un propriétaire d'entreprise à bénéficier d'une remise sur les évaluations reconnues. De plus, si vous ne possédez qu'une partie d'une petite entreprise, les problèmes de commercialisation deviennent encore plus importants, ce qui peut nécessiter une remise encore plus importante.

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Mettre tous ensemble

Une fois que vous savez toutes ces choses, faire les calculs n'est pas si difficile. La calculatrice suivante peut vous donner une bonne estimation approximative de l'évaluation basée sur quelques hypothèses simples.

Note de l'éditeur: le langage suivant est fourni par CalcXML, qui a construit la calculatrice ci-dessous.

* La calculatrice sert uniquement à des fins d'estimation et ne constitue pas une planification ou des conseils financiers. Comme pour tout outil, il n'est aussi précis que les hypothèses qu'il fait et les données dont il dispose, et ne doit pas être utilisé comme substitut d'un conseiller financier ou d'un fiscaliste.

Pour voir comment cela fonctionne, commençons par un exemple de base. Supposons qu'une entreprise rapporte maintenant 100 000 $ d'EBITDA et qu'elle prévoit une croissance de 5% au cours des 10 prochaines années. L'entreprise fait face à un niveau de risque moyen et le propriétaire souhaite assumer une remise de 10% pour manque de commercialisation.

Si vous exécutez ces chiffres dans la calculatrice, vous verrez que cela met une valeur de 736 500 $ sur l'entreprise. Même si les bénéfices passeront de 100 000 $ à plus de 155 000 $ au cours de la période de 10 ans, la valeur actualisée de ces bénéfices futurs tombera à environ les deux tiers du niveau actuel d'ici l'année 10. La somme des chiffres actualisés du BAIIA donne 818 000 $ et en soustrayant la remise de 10% sur la commercialisation vous donne le nombre final.

Soyez intelligent avec l'évaluation

En fin de compte, les petites entreprises valent ce que les propriétaires sont prêts à vendre et les acheteurs sont prêts à payer. Cependant, en utilisant des outils d'évaluation simples comme celui-ci, vous pouvez trouver un point de départ pour les négociations, ou tout simplement avoir une idée approximative de la valeur de votre entreprise. Pour de nombreux propriétaires de petites entreprises, cette valeur est le résultat d'années de dur labeur et de sacrifices pour créer l'entreprise prospère qu'ils ont actuellement.

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Julien