Combien payer pour une entreprise

Savoir combien payer pour une entreprise est une grande partie de votre succès dans l'achat d'une entreprise existante. Si vous payez trop, vous n'aurez peut-être pas l'argent dont vous aurez besoin pour investir plus tard dans votre entreprise et la faire croître. Si vous vendez à bas prix, vous ne pouvez jamais conclure une transaction. Si cela se produit, vous ne réaliserez jamais votre rêve de devenir travailleur indépendant. Alors, comment déterminez-vous un juste prix?

Heureusement, ce n'est pas aussi difficile qu'on pourrait le penser. Il n'y a qu'une seule question à laquelle vous devez répondre; quelle est la valeur de l'entreprise pour vous. Plus tard, vous vous concentrerez sur ce que l'entreprise vaut pour le vendeur. Mais pour l'instant, concentrez-vous sur vous-même.

(Votre vendeur peut ou non être disposé à vous vendre l'entreprise pour ce que vous êtes prêt à payer, et c'est très bien. Mais votre mission est d'explorer pour obtenir votre numéro et ne pas vous soucier de beaucoup d'autre. Si ce n'est pas le cas, il y aura d'autres opportunités.)

Quel est le bon prix à payer?

Afin de déterminer ce que vous devez payer pour une entreprise, vous devez d'abord avoir une idée de ce que sera votre revenu net. Encore une fois, le revenu net dépend beaucoup de votre situation particulière en tant que propriétaire d'une petite entreprise. Avez-vous des compétences ou une expérience spéciales qui ajouteront de la valeur (et un revenu net au résultat net)? Voyez-vous des opportunités pour vraiment faire voler cette chose? Avez-vous la capacité de transformer cette vision en réalité? Si c'est le cas, l'entreprise vaut plus pour vous. Génial. Mais considérons également l'autre alternative.

Si vous êtes un novice complet, vous devrez faire appel à d'autres experts pour diriger le spectacle, ce qui augmentera les coûts et rendra l'entreprise moins rentable. Cela laisse tomber la proposition de valeur.

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Créez un compte de résultat pour chacune des 5 prochaines années en fonction de vos hypothèses de coûts et de ventes. Prenez le compte de profits et pertes existant du vendeur et ajustez-le pour refléter à quoi il ressemblera lorsque vous prendrez le relais. C'est ce qu'on appelle un «pro forma». Si vous ne vous sentez pas qualifié pour le faire, parlez-en à un bon CPA et demandez-lui de créer ces déclarations pour vous. Cela vaut quelques centaines de dollars pour que cela soit bien fait.

Multiples

Votre prochaine étape consiste à déterminer le «multiple» pour cette entreprise particulière. Vous prenez le gain net ou les ventes brutes (selon l'industrie) et multipliez ce chiffre par le «multiple». Ensuite, vous effectuez des ajustements pour l'inventaire et d'autres actifs. Vous pouvez faire de la chasse sur le net ou vous pouvez parler à un courtier en affaires pour avoir une idée de ce que le multiple est pour votre industrie particulière.

Supposons que vous achetez un atelier de réparation automobile. Selon le New York Times, le «multiple» représente 40% des ventes annuelles plus les stocks. Donc, si le magasin a des ventes annuelles de 300 000 $ et 100 000 $ en inventaire, l'entreprise vaut environ 220 000 $. Mais vous n’êtes même pas encore près de faire une offre.

Avant de parler à votre vendeur, réfléchissez à ce qui va advenir des ventes au cours des prochaines années. Êtes-vous sûr de pouvoir augmenter ces ventes? Si c'est le cas, l'entreprise vaut plus pour vous. Êtes-vous ignorant de la croissance? Cela étant, vous prenez un risque lorsque vous achetez l'entreprise car il n'y a aucune garantie que ces ventes se poursuivent. Par conséquent, vous ne pouvez pas en offrir autant.

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Si vous souhaitez acheter une entreprise mais que vous ne disposez pas de l'argent, il peut être indiqué par le haut que vous devriez envisager d'autres alternatives à moindre coût. Cependant, si vous êtes absolument convaincu que c'est la voie à suivre, veuillez ne pas vous appuyer sur votre carte de crédit. Il existe de meilleures alternatives de financement à la dette de carte de crédit.

Direction

Votre prochaine considération est l'élan. Regardez les déclarations de revenus et les états financiers. Si les ventes augmentent, découvrez pourquoi. Serez-vous capable de maintenir cette direction positive? Si les ventes diminuent, découvrez pourquoi. Pouvez-vous le retourner? Sinon, vous pourriez faire une grosse erreur. Je vous suggère de chercher une autre opportunité.

L'offre

À ce stade, vous avez beaucoup d'informations. Vous savez ce que l'entreprise vous vaut. Vous savez quels sont vos risques et vos opportunités. Et vous savez également ce que l'entreprise vaut pour le vendeur. À ce stade, demandez au vendeur de présenter le premier numéro.

Si l'entreprise est sur une voie de croissance énorme mais que le vendeur est très motivé pour vendre l'entreprise rapidement, il pourrait être très avantageux de lui payer le multiple sur les ventes actuelles plus les stocks. Même si elle en demande un peu plus, cela pourrait être une bonne affaire si vous êtes sûr de pouvoir capitaliser et poursuivre cette croissance.

Si les ventes diminuent, c'est une autre histoire. Discutez du multiple qui est généralement acceptable mais faites une offre basée sur ce à quoi les ventes vont ressembler au cours des 5 prochaines années si la baisse actuelle se poursuit. Bien sûr, l'entreprise vaut beaucoup plus pour vous car vous allez inverser la tendance (si ce n'est pas le cas, veuillez ne pas acheter cette entreprise). Mais il n'y a aucune certitude que vous pourrez réellement transformer l'oreille de cette truie en sac à main en soie, alors assurez-vous que le prix est réduit pour refléter votre risque.

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Je suis un grand fan du travail indépendant. Les récompenses financières peuvent être bien plus importantes que de travailler pour «l'homme». Et le potentiel de liberté et le sentiment d'accomplissement qui sont disponibles en gérant votre propre boutique sont tout simplement inestimables. Si vous voulez bénéficier de la réussite d'une petite entreprise, descendez du bon pied en payant un prix équitable pour votre entreprise.

Avez-vous déjà acheté une entreprise dans le passé? Comment avez-vous déterminé un prix équitable?

http://boss.blogs.nytimes.com/2010/07/15/determining-your-companys-value-multiples-and-rules-of-thumb/

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Julien